解读快递国际巨头半年报,看四国头部快递企业“厮杀”!

2021-09-01 16:29

  高增长的背后主要有三大原因:①在递送业务中,积极的销售活动使BtoC需求保持高水平。②平均单价上升。③集团继续努力通过建立以X FRONTIER为代表的综合运输网络来提高质量,并通过数字化等方式提高生产率。

  (3)德国:电商驱动+航空网络布局,德国DHL盈利持续增长 DHL在2021年第二季度保持了增长势头。收入增长22.2%,达到1485.94亿元。营业利润 (EBIT) 增至 160.02 亿元(2020 年第 2 季度:69.50亿元)。息税前利润几乎翻了一番,达到10.7%(2020年第二季度:5.7%)。

  在邮政和包裹方面,2021年第二季度,德国邮政和包裹的息税前利润增至24亿元(2020年第二季度:20.12亿元)。收入同比略有上升,为320.05亿元(2020年第二季度:297.19亿元)。电子商务仍然是强劲的收入和收入驱动力。

  在快递方面,2021年第二季度,快递的息税前利润增加了一倍多,达到89.69亿元(2020年第二季度:43.05亿元)。收入增长31.8%,达到约457.21亿元。这一成功的基础是进一步改善了全球独特的国际网络的利用率。快递在第二季度又投入了11架飞机投入运营,从而加强了航空网络。

  (4)中国:快递巨头纷纷出海东南亚,航空物流大有可为 今年上半年,顺丰、中通和京东物流三大物流巨头都有比较亮眼的表现。在规模方面,顺丰的营收是中通的6.4倍,京东物流的1.8倍,远超中通和京东物流。但从营收增速来看,京东物流是顺丰的2.2倍。如果京东保持这样的增速,未来在规模上也将追上顺丰的步伐。

  根据公开资料,我国的商品出口已经覆盖220多个国家和地区,但目前没有任何中国快递企业具有全球速达的能力。而这个巨大的市场却被国际巨头UPS、FedEx、DHL等企业占领。再加之国家邮政局提出了“快递出海”。工程出海已经成为国内快递企业的必然选择。

  中国快递巨头们出海的首战就是东南亚。今年2月,顺丰收购嘉里物流。2018年,京东与泰国零售巨头 Central 集团成立合资企业 JD Central。迄今为止,中通已经开通了金边、西港、柴桢、暹粒等30余个区域本土快件收派服务,分布网点覆盖率仅次于柬埔寨国家邮政。

  伴随快递出海和产业升级,各大航空公司纷纷入局航空物流。在2021年第二季度,京东物流2条全新的中泰、中美包机线路完成首航。截至6月30日,顺丰全货机数量79架,参股46%的鄂州机场计划打造亚洲第一个、世界第四国际货运枢纽。

  和顺丰、京东物流拥有自有航空公司不同,中通在航空货运布局上也采用了“加盟制”的合作逻辑,与约80家航空货运代理公司达成合作,并和多个航空公司签署战略协议。

  二、行业集中度:寡头垄断格局&数字化快递集群?

  (一).美国、日本快递市场:三两家寡头垄断市场

  ①美国快递市场主要集中在UPS、Fedex和USPS三家企业,合计件量份额占比超90%。陆运方面UPS一家独大,其市场份额约为52%。空运方面FedEx、UPS双寡头竞争。空运市场方面,FedEx、UPS分别占有40%、35%的市场份额,形成双寡头竞争局面。

  ②日本快递市场主要集中雅玛多集团、佐川急便、日本邮政集团三大快递公司,分别占45.4%、33.5%和13.6%,合计占比92.5%。

  ③德国快递市场,基本是DHL主导整个市场大格局,一家企业占据德国市场近50%的市场份额,其次是FexEx等美国快递企业。

  从市场结构来看,美日快递市场都已经具有寡头垄断的市场特征。其中日本和德国,基本不会出现像中国这样的多头竞争,更难以产生像菜鸟网络这样的超级快递协同体。

  (二).中国快递市场,或形成有别于美欧日的数字快递集群

  伴随着各大快递企业异常激烈的竞争,市场份额向头部企业集中。如今已经形成三足鼎立的格局,菜鸟联盟的三通一达、京东物流、顺丰快递占据了大量的市场份额,大量小型企业被淘汰出局。

  2020年,阿里巴巴已经成为了韵达的第八大股东,持股2%。至此,阿里集齐“三通一达”。市场占率前六的公司中,阿里已经入股5家,占据了半壁江山。

(数据来源:企业年报)

  2020年,中通总营收252.14亿元,韵达总营收335亿元,圆通总营收349.07亿元,申通总营收215.67亿元,百世总营收300亿元,其中圆通实现了营收和盈利双增。三通一达的市场份额在2020年达到了73.4%。

  未来,快递行业整合形成快递集群是大势所趋,也是利益所驱。随着商业不断发展,物流业已经成为整个社会运行的“新基建”。自然而然吸引力资本市场的关注,其中当然包括阿里这样的互联网巨擘。

  对于各大快递企业而言,从前“小弱散乱”的状况逐渐开始改善。企业之间不断加速整合,单个企业的力量是有限的,但是这些独立的企业形成一个新型物流集群,连点成线,连线成面,就会产生巨大的协同效应。

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