人民币跨境流动

　　国际投资基金旨在为国内企业海外投资并购提供商业化市场化的操作平台及专业化的投融资服务

　　童奇胜坦言，在运价指数衍生品交易领域，他们是第一个吃螃蟹者，有些拓荒阻力超过预期。比如说，人民币在资本项目下不可自由兑换，境外机构参与运价衍生交易的还不多。

　　不过，随着以人民币国际地位提升为契机，确立上海在全球的人民币资产交易、定价清算中心地位，童奇胜认为上述困难将离他们渐行渐远。

　　上海打造国际金融中心的过程中，上海国际集团有限公司是关键的推手之一。

　　上海国际集团抓住上海建设人民币跨境投融资中心与财富和资产管理中心的政策机遇，先后主导了5只产业基金。

　　譬如，今年年初成立的赛领国际投资基金，该基金的规模达到500亿元，其中首期募集规模120亿元，基金投资人包括中央和地方企业集团、上市公司、知名民营企业及金融机构等。通过延伸子基金、投贷结合及发行债券等多级放大方式，未来基金投资总规模可超过1500亿元。

　　解读赛领国际投资基金揭牌的意义，上海国际集团有限公司董事长吉晓辉认为，赛领国际投资基金的设立旨在为国内企业海外投资并购提供商业化、市场化的操作平台及专业化的投融资综合服务，并通过企业海外投资积极推动人民币跨境流动。基金投资项目的定价、交易和结算将优先采取人民币的形式。既适应了我国企业“走出去”的战略需要，又有利于吸引国内外资金参与上海金融市场，对于加快上海人民币资产管理中心和人民币跨境投融资中心建设，增强上海国际金融中心的集聚辐射功能和国际影响力都具有重要作用。

　　观察

　　发挥毗邻港澳优势 南沙航运金融“三步走”

　　就在上海高调建设国际航运中心和金融中心之际，南粤滨海的广州南沙也如火如荼地铺开了以航运金融为砥柱的崛起之路，并致力于“打造一个新广州”。

　　南沙开发区管委会副总经济师李芳琪告诉记者，南沙发展航运金融业是与南沙新区跻身国家级发展战略重点区域的定位相匹配的。南沙新区“打造服务内地、连接港澳的商业服务中心、科技创新中心，建设临港产业配套服务合作区”被写入国家“十二五”规划纲要。

　　目前，南沙港已成为广州航运金融发展的重要依托。通过南沙深水港建设，广州港实现了由河口港向海港，集装箱支线港向干线港的转变。尽管受到金融危机的不利影响，2011年广州港口货物吞吐量仍达到4.48亿吨，集装箱吞吐量1440万标箱，同比增长13.4%。其中，95%以上的吞吐量由海港完成。

　　同时，南沙造船业的壮大也为航运金融奠定了产业基础。2011年，南沙区船舶及浮动装置制造业实现产值86.73亿元，占规模以上工业产值5.13%。

　　李芳琪称，南沙毗邻的香港是国际航运中心，粤港澳航运资源优势互补，可谋求实现有效整合。南沙区正研究适当降低香港金融机构和金融业务准入门槛，探索在南沙开展自保、相互制保险等新型保险公司试点，大力发展再保险市场。“另外，我们也在尽力争取设立专门的航运保险公司，为航运业发展提供健全的保障。”

　　不过，相对上海渐趋成熟的航运金融市场建设和扶持政策体系，广州南沙建设“现代金融服务区”，面临的约束和阻碍依然不可小觑。

　　《广州南沙新区定位与发展战略研究》课题执行组长，中国社科院财贸所所长高培勇认为，南沙目前的劣势因素主要有：本级可支配财力弱；政策制度束缚较多，建设高水平新区的软实力欠缺；人气略嫌不足，配套设施尚不完备；地质条件相对复杂。此外，还面临周边城市产业同质化与恶性竞争，体制制度差异对交易成本的影响等挑战。

　　在业内专家看来，对比上海发布国际航运中心建设专项5年规划，试行启运港退税、营改增返还差额等优惠政策，广州现有发展规划对航运金融服务的重视力度仍旧不够。因此，广州应为航运金融发展创造良好的体制环境和法制环境。

　　财税优惠政策方面，高培勇建议，设立“南沙发展基金”并给予专项补助资金；实行企业所得税“三免三减半”，在一定期限内减按15%税率征收企业所得税；率先进行增值税扩围和深化增值税转型改革。

　　华南理工大学区域金融专家牛江涛教授表示，“广州过去建设区域金融中心遗憾的是中心太多，定位过于分散，政府部门没有真正将有限的资源有机高效地整合起来。现在南沙要打造航运金融，具有现实可行性，但要避免过去各自为政的短板。”

　　牛江涛建议，南沙打造航运金融，可以实施“三步走”战略。首先，南沙应以港口贸易为突破口，寻求人民币跨境贸易结算的政策突破；其次，争取国家支持粤港在南沙新区共建广州期货交易所，开设外汇和大宗商品等符合产业特点的期货品种，鼓励期货公司在南沙设立分支机构；最后，争取金融账户的自由开放，探索开展离岸金融业务，吸引优质境外长期资本。