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　　目前，三通一达中，韵达排名并非靠前，甚至有被申通超越的危险，但并非全无亮点，通过2024年的底盘夯实，2025年的韵达能否重归电商件“第二”的位置，取决于韵达怎么干？那么，应该怎样干呢？我们做几点分析。

　　一、形势不乐观

　　韵达成立于1999年，曾经是行业老二，近年来市场份额不断下滑，2023年正式被圆通超越，取代了其第二的位置，更为要紧的是，当下韵达即便老三的地位也正遭受挑战，大有被申通快递赶超之势。

　　2024年，中国快递业务量又创历史新高，单月快递业务新增量超过20亿件成为常态，1-11月，快递业务量累计完成1572.9亿件，同比增长21.4%，充分彰显了行业发展的韧性与活力，

　　对于韵达来说，2022年4、5月份是至暗时刻，也是一次机遇与挑战并存的转型关口，经过阵痛，革命性自我革新，2023年走出低谷，2024年，延续了增长的趋势。

　　收官的2024年，韵达在进步，然而其它的快递企业也在进步，相比之下，韵达虽有亮点，但形势并非乐观。目前来说，与韵达争峰的恐怕是圆通和申通，三者之间的情况如何呢，让我们拿数据说话，数据不话作假。

　　2024年11月份，圆通、韵达和申通快递业务量同比分别增长17.4%、17.6%和21.1%，营业收入同比分别增长9.3%、0.3%和14.1%，单件收入同比分别下降7.0%、14.7%和5.5%

　　也就是说，圆通合计业务量超过50亿件，领先韵达、申通。韵达以价换量较为明显，其单票收入在11月下滑幅度达14.71%，业务量增速达17.62%，但营收增幅仅有0.26%。11月，申通与韵达的业务量差距不足1亿件。

　　2024上半年，韵达攻势凶猛，单月业务量增速连续三个月超过申通，但自6月以后，申通业务量增速又连续反超韵达，综合看10—11月件量合计表现，圆通、韵达、申通件量增速分别为23.8%、24.3%、25.6%，份额分别为15.0%、13.5%、13.0%。

　　从韵达自身来看，2024年是有亮点的，前三季度业务量完成169.43亿件，同比增长27.7%，归母净利润达到14.1亿元，同比增长20.9%，当然净利润双位数增长还与处置长期股权投资及理财产品的3.28亿收益有关，步入业务量与质量双重增长的良性循环，凸显了韵达在成本控制与利润增长方面的能力，初步实现了“高质量”背景下所追求的理想发展节奏。

　　2024年前三季度，韵达的单票分拣成本、单票运输成本和单票费用均大幅下降，分别降幅19.1% 、26.8% 、33.4%，但在2024年8月，韵达的单票价格为1.99元，在几大快递巨头中垫底，申通、圆通分别为2元和2.17元。而韵达2022年的单票价格在通达系中还是最高的，达2.6元，高于圆通的2.59元、申通的2.53元以及中通的1.34元。

　　从快递行业结构来看，2024年有两大亮点，一是西部快递增速较大。行业增速是17%，而西部增速在30%以上；二是国际及港澳台快递业务量同比增长接近30%，也较行业增速高10多个百分点，在这两大亮点中，韵达由于体量、规模原因，显得并不突出。

　　从我国快递区域结构来看，2024年，东、中、西部地区快递业务量比重分别为72.4%、18.7%和8.9%，东部占大头，但从快递业务增速来看，西部在大踏步增长，2024年第四季度，广西、贵州等9个省份快递业务量预计增速超过30%，

　　原因之一是新疆等边疆地区加入“包邮区”，极大释放了边疆地区的消费潜力，2024年1-11月，新疆快递业务量同比增长38.4%，然而在这一过程中，实力较强的快递公司，比如顺丰，京东物流，菜鸟占有较大的份额，而韵达这种加盟制公司分到的羹相对少一点。

　　跨境快递需求持续回暖，2024年四季度，国际及港澳台快递业务量同比增长接近30%，韵达虽然在这方面有所布局，比如，在墨西哥成立首家中国快递公司——墨西哥韵达，本地化建立分拨中心、使用快递系统，成立加盟体系，实现了境内100%的末端覆盖，但和其它实力较强的快递公司相比，毕竟是局部的。

　　2024年，顺丰在港上市，完成基石投资轮融资，京东计划全资收购跨越速运，菜鸟增资收购递四方，资本市场预期持续改善，而韵达，可能在这方面没有可拿出的亮眼东西。

　　股价的升高，表示着资本市场对企业的看好。然而，在2024年，申通快递报收10.13元涨30.37%，列快递A股股价涨幅第一；圆通快递报收14.19元，全年累计涨幅18.84%，系快递A股第二；韵达股份报收7.52元，2024年全年涨幅仅3.16%。就市值来说，韵达221.79亿元，高于申能的154亿元，远低于圆通的488.56亿元

　　二、韵达在努力

　　2025年，快递市场发展外部环境持续优化，国家一揽子稳增长促销费政策落地生效，促进行业发展的利好政策密集出台，市场需求持续回暖，为快递市场规模快速增长奠定坚实的基础，随着下沉市场网购渗透率持续提升，快递轻小件化趋势加速，2025年行业件量仍有望实现双位数增长。

　　从竞争格局看，自2024年3月以来，快递与包裹服务品牌集中度保持相对稳定，基本维持在85.2左右，头部企业市场份额相对稳定，2025年有望延续这一趋势，和最激烈的2020年相比，竞争激烈程度有所缓解，和2024年相比，行业价格竞争或将加剧，龙头市占率或进一步提升。

　　2025年，快递企业的竞争重心将从“价格竞争”转向“价值竞争”，在这个转型中，韵达在进步，别人也在进步，而赶超者需要付出更大的力量。

　　2025年韵达怎么干，1月5日的协发委会议给出了答案：夯实韵达网络发展的基础，增强网络发展的动能，激发服务客户的潜能，提升服务社会的效能，然而，这些话看起来都是“大话”，或者说是大方向，我们认为韵达2025年应从这几个具体点做起，抓住机遇，稳中求进才能取得较好效果。

　　1、有效规模

　　高质量发展的要义是有效规模，2024年，快递业务量和收入增速之差收窄，标志着快递步入高质量增长阶段的开始。

　　“高质量”发展的直接影响，是为行业“以价换量”的增长模式降温，推动快递行业进入有效规模竞争的新阶段。有效规模与无效规模的区分成为企业竞争的关键，有效规模指的是能够提高车辆利用率、降低成本、提升毛利的规模。拥有有效规模的企业，能够更专注于主赛道和精细化运营。

　　“量质齐增”，不仅得益于成本控制，更在于其有效规模的构建和精细化运营，新的一年里，韵达深挖赛道价值，基于现有的规模效应，打造了一系列高性价比的产品。