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　　作者 | 快言慢说

　　编辑 | 快言慢说

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　　要说2022年第一季度，最大的事件莫过于俄乌冲突，但那是世界大事，各国都在关注，并且和平的曙光已经显现，双方的谈判正相向而行。

　　这里要说的是与物流的人与事有关的事件，哪些该被忽略与遗忘，哪些该被铭记与借鉴？在此做一些探讨，希望对行业里的人提供一点有益参考。

　　一、收缩与裁员

　　第一季度，对于互联网大厂来说，收缩成为关键词，而让人们最关注的莫过于裁员大潮，继滴滴、阿里、腾讯被曝裁员之后，贝壳也名列其中。

　　3月13日，“阿里裁员”冲上微博热搜，消息称阿里旗下MMC事业群将进行20%的裁员。早在2月，滴滴做出总体裁员20%的决定，截至目前，其整体裁员比例大致接近社交平台上所传的50%。

　　有传闻称，腾讯整体将裁员30%，其中35岁以上员工将裁员1/3，从去年年底至今，腾讯多个事业群正在进行人员缩减；而贝克，据新浪财经报道，在去年10月已裁掉超3万人的情况下，今年3月又进行了新一轮裁员；并且正在新风口的短视频龙头——字节跳动，据36氪报道，去年各业务综合裁员比例最高在20%左右。

　　裁员大潮蔓延开来，电商也不能独善其身，3月16日，有内部员工爆料称，美团优选已开始裁员动作；同时，在职场社交平台脉脉上，多名认证为“京东员工”人士透露，京喜拼拼裁员比例为10%~15％。

　　虽然，提起裁员，大厂们都说是业务优化、人员优化，但，不可否认的事实是，有一部分人的确需要离开。

　　裁员数量在企业只是一个百分比数，但对于被裁的人来说，无疑是一座大山，更别说其后面的家庭所承受的压力——从令人羡慕的高薪高职，突然进入了失业队伍。

　　那么，为什么要裁员？裁员，是业务的收缩，是试错的成本，为了不被吸走更多的资源，只好逐步撤退，及时止损。和年轻的小打小闹的创业者一样，大厂们也会试错，只不过他们的试错空间更大。

　　对于电商与物流来说，试错成本莫过于社区团购。在京东之前，已经有多个巨头在今年撤离社区团购了，从2021年7月开始，同程生活、食享会相继申请破产，“老三团”另一家十荟团也悄然关停；叮咚买菜被曝员工少了上万人，核心部门最高裁员50%，而阿里裁员重灾区也是社区团购平台淘菜菜。

　　种种迹象表面，社区团购已经成了电商巨头们的“弃子”。对于京东来说，2021年第三季度和第四季度京喜拼拼亏损就超过了15亿元，占京东的亏损大头。对于行业来说，京喜拼拼目前的亏损水平远远超过同行，京喜拼拼净利率在-40%，而美团优选和多多买菜的净利率则在-20%左右。

　　京东曾强调，不把生鲜赛道作为流量场，而是基于供应链和服务建立可持续的商业模式。刘强东亲自挂帅，拨人、拨钱、拨流量，给予了大力支持，然而一系列的试水布局后，最终也没能换来好结果，还是亏损烧钱，只得及时止损。

　　有人分析，社区团购渠道一旦布局成功，密集的网格构成的渠道，将比以往所有的线上渠道更加直接和多元。但前提是成功，现在的情况是不断烧钱，并且是大幅“烧钱”的状态，而成功还看不到曙光。

　　老牌社区团购同程生活创始人何鹏宇，曾指出社区团购行业已从“拼创新、拼执行”的时代，转变成“拼资本、拼补贴”的时代。这一不健康的趋势，为各电商的收缩埋下了伏笔。有统计称，2021年，社区团购至少烧掉了1000亿元资金。

　　被资本称为“互联网最后一片洼地”的黄金赛道——社区团购，如今已近凋零，背后有深层次的原因，如今的电商、互联网行业已不复当年，进入了存量时代。盈利模式上，暴露出了互联网基因公司对传统行业了解的不够深入，以重模式介入反而陷入了盈利泥潭。

　　然而，试错，退出不见得是坏事，东方不亮西方亮，换个地方去赚钱，步履惟艰的百世，在退出快递行业后，2021年扭亏为盈，2022年加码快运。

　　二、大跌与抄底

　　进入3月中旬，美国股市中的中概股集体下跌，仅两天时间，导致中概股普遍出现两位数大跌，仅阿里巴巴、拼多多、网易、百度和京东等几家中概股合计蒸发的市值已高达4,000亿元人民币。

　　拿腾讯来说，在3月14日大跌近10%后，3月15日再度大跌10.19%，自股价最高点累计跌幅超过60%，市值自高点以来蒸发超过4万亿港元。

　　的确，俄乌冲突、中美争端……中概股背负了太多负担，尤其是退市风险这把“达摩克利斯之剑”依旧高悬。然而，部分互联网中概股增速放缓，低于预期也是不争的事实。

　　二月末发布的2021财年季报中，阿里实现营收2425.8亿元，同比增长10%，创下自2014年美国上市以来增速最低纪录。告别高增长时代，已经成了国内老牌互联网公司的新常态，一面是传统优势业务盘被后来者蚕食，另一面是新兴业务营收增长乏力。

　　依靠核心业务“躺着赚钱”时代一去不返了，外界需要他们拿出一个新故事，但无论是对第二增长曲线的追寻，还是多引擎战略的制定，都充满着艰难。比如，曾让马云坚信平台模式轻运营的正确性，如今失去了22%市场份额的阿里似乎也走上了重产业的道路。

　　再细说物流：进入物流行业的创业者们不尽其数，他们或携技术，或携资本，或携地推能力，在讲一个互联网物流时代的新故事，然而成功者有，失败者也不少，即使已经站上头部的位置，仍不能算验证了模式的成功。

　　曾经，中国物流发展足够迅猛，然而，今天中国经济已经发展到了新阶段，增量时代正转变为存量时代，与互联网大厂一样，物流企业，同样进入存量时代，在这个时代，不再是风口，不再是猪也能飞起来的时代。

　　几乎所有物流细分行业都陷入到艰巨竞争和困难经营的局面，只有真正有价值的物流公司，才能展示出自己的盈利能力，才能打造自己的星辰大海。近日，大洋彼岸，联邦快递创始人6月卸任CEO，缔造传奇一生他，据说卸任的原因也有增长压力因素。

　　然而，物流不再具备投资价傎了吗？只要你有“股神”的眼光，真正地抓住值得拥有的头牌资产，就一样能赚得盆满钵满。据说股神巴菲特曾在“物流”上捞金不少，让后来者惊叹物流公司原来可以具备如此巨大的市场价值。

　　中概股股价处在低位，对于国内互联网大厂，对于物流企业，抄底不乏其人，有着“中国巴菲特”称号的大佬段永平，在腾讯股价节节下跌之时，连续四次抄底腾讯。不可小看段永平的这一举动，具有投资风向标的意味，因为他带出的四个门徒，分别成功打造出了步步高、OPPO、VIVO和拼多多，他的眼光很独道。

　　对于物流来说，京东收购德邦就发生在第一季度，国外的机构对中国物流也是频频下注。大家常谈的淡马锡，在物流行业的投资布局上，出现了明显的倾斜和加速。比如，在2021年以17.05亿港元（13.9亿人民币），参与了京东物流的pre-IPO。

　　还有规模超过淡马锡，新加坡最大的国际投资机构新加坡政府投资公司（GIC）也在中国物流行业进行着深入的布局。

　　他们认为，潜力巨大的国内消费市场促进了对高端优质的现代物流设施和服务的需求，推动着物流行业在中国的高速发展；另外，在中国，物流成本与世界发达国家比，占制造业的比重还过高，还有较大的发展前景。

　　三、下沉与进村

　　内卷，不仅在快递，在物流，更在电商，2021年第四季度，京东营收增长23%，但归属于普通股东的净亏损为52亿元，营收增长，但净利巨亏。

　　更要命的是三大传统电商还面临着抖音、快手的冲击，相比起传统的货架电商，抖快的内容电商显然在当下更为吃香。一边刷直播、短视频，一边购物下单，成为了新型的消费习惯，尤其是在抖快切断外链，大搞电商闭环的当下。

　　因此，对三大传统电商来说，与其继续内卷，不如退一步，向下寻找机会，这个机会，目前他们瞄准的是下沉与进村。

　　对于下沉，如今已杀成一片红海，自2018年开始，京东就开始加快从低线城市挖掘用户增量。自那以后，低线城市用户逐渐成为京东新增年度活跃用户的基本盘。几年前，拼多多的强势入局，让下沉市场成为电商平台的金矿。淘特，也是阿里巴巴为下沉而设。

　　下沉的另一殊途是进村。发家于“农产品”的拼多多，可以借助在农业上面的优势，专注于农产品的线上转化。农业一直以来作为拼多多的基本盘，从农产品生鲜入手，在品类上建立优势。拼多多物流也借助这一优势，先在沉稳有力的下沉市场扎根，再从“农村包围城市”。菜鸟也看到了农业产业升级新思路。

　　3月21日，拼多多公布了2021全年度财报，交出了一份漂亮的成绩单。相较于2020年的亏损71.80亿，2021年净利润为77.69亿。

　　进村，不仅抓住了政策的东风，对乡村振兴做出贡献，更是社会对电商事业价值的认同，在今天这样的大环境下，不失为一条较好的出路。