价格战熄火?2022快递这场“仗”怎么打,顺丰、韵达、圆通、中通、申通…...

来源:物流时代周刊 | 2022-06-13 09:15

  2021年,京东物流登陆港交所,我国上市快递企业数量达到8家。头部快递企业集聚资本市场,依托资本力量,加速网络布局和领域拓展,市场竞争力和产业综合服务能力明显提升。上市快递企业业务量规模已经占我国快递市场规模的八成以上,其发展变化很大程度上体现了整个行业的发展态势。

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  2021年,上市快递企业克服新冠肺炎疫情带来的冲击,整体延续高速增长势头。5家上市快递企业(仅包括中通、韵达、圆通、申通和顺丰)合计完成快递业务量788.7亿件,同比增长29.9%,与行业增速持平,为行业稳增长做出了积极贡献。5家上市快递企业业务量之和占全国快递市场的比重超过七成,达72.8%,占比连续3年快速上升后保持稳定,说明我国快递市场竞争格局趋于稳定。

  从绝对量来看,市场规模稳居全球前列,5家上市快递企业业务量均超过百亿件,中通首次超过200亿件.从增速变化来看,头部企业增速趋同,中通和韵达增速领跑,同比增速超过30%,韵达、顺丰和申通增速在29%左右,5家快递企业业务量增速极差为6.1%,同比缩小21.8个百分点,为10年以来最小增速差。

  上市快递企业业务量增速趋同,一方面受基数扩大影响,头部快递企业基数较大,每个增长点所需件量规模较大,中通增长1个百分点相当于申通增长2个多百分点;另一方面受市场竞争趋缓影响,2021年,受疫情散发等因素影响企业运行成本持续上升,快递价格趋于稳定,服务质量分层趋势渐显。

  7家上市快递企业营业收入之和达4,857.9亿元(因百世被极兔收购后没公布快递相关收入而没有纳入),同比增长31.3%,远高于行业17.5%的平均增速,顺丰和京东两家企业营业收入超过千亿元,顺丰首次超过2000亿元。7家企业中5家企业营业收入增速高于行业增速,京东物流以42.7%的增速领跑。剔除京东和德邦外,其他5家企业营业收入增速达29.9%,与业务量增速基本持平。

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  2021年,“两进一出”工程得到上市快递企业的积极响应,成效逐步显现。“快递出海”稳步推进,2021年,主要快递企业加快海外网络的覆盖和通道建设。

  顺丰快递业务覆盖海外84个国家及地区,较上年末新增6个国家和地区,新开通中国出口至沙特阿拉伯、南非、埃及、肯尼亚、摩洛哥等国11条流向,新开通深圳至洛杉矶、深圳至曼谷、武汉至河内、成都至达卡等11条航线,并且在美国、欧洲、东南亚等多个国家布局海外仓储,跨境服务网络进一步健全。

  京东物流在英国、美国、澳大利亚等6个国家新建自主运营的自动化海外仓,打通了我国到东南压和英国等地全货机航线,增强了中美、中澳和中欧海运干线网络布局。

  韵达新开通国际业务的城市有27个,国际业务覆盖国家及地区已达到35个。“快递进村”加速实施,乡村共配成为主流。2021年,韵达新增乡镇网点2571家,顺丰和申通快递网点乡镇覆盖率分别较上年末提高4.2个和3个百分点,末端综合服务站点数量明显增加,服务网络加速下沉。

  “快递进厂”模式推广,供应链成为行业增长的亮点。供应链需求加速释放,2021年,京东物流一体化供应链客户数量达7.5万家,同比增长41.7%,来自一体化供应链客户的收入达711亿元,同比增长27.8%。

  顺丰供应链及国际业务实现不含税营业收入392亿元,同比增长199.8%,顺丰旗下丰豪、新夏晖的供应链业务取得较快增长,四季度并购嘉里物流后,进一步扩大国际网络及综合服务能力。

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  2021年,主要上市快递企业继续加大了在处理能力、运输能力等基础领域的投资,并围绕产业链上下游开始布局,投融资活动活跃,力度明显加大。2021年以来,快递企业投资主要呈现出以下几个方面的特点。

  一是投资规模明显加大,顺丰与韵达投资额分别达289亿元和92.2亿元,同比分别增长104.2%和47.7%,远高于其业务收入增速,对未来发展的前景持乐观态度。

  二是快递产业园区建设加速,快递企业从建设单一分拣中心逐步向涵盖快递分拣、智能仓储、冷链、供应链、产业孵化等多种功能于一体的产业园区,范围经济开始显现。

  2021年末,顺丰产业园区土地面积和建筑面积分别为15,313亩和994万平方米,同比分别增长75.6%和62.7%,已建成运营项目土地面积和建筑面积分别为9850亩和555万平方米,设立了顺丰房托基金并于2021年5月17日在香港联交所上市,为顺丰产业园区拓展提供了重要保障。韵达2021年土地投资额为16亿元,同比增长261.5%。分拣中心建设仍然是产业园区建设的重点,韵达分拣中心投资额51.1亿元,同比增长27.7%。圆通完成北京、东莞、义乌、济南、杭州、南京等多个转运中心的升级改造,完成广州、新乡、长沙、昆明、长春等多个转运中心的扩建工程。中通购买厂房、设备和车辆的支出达83.6亿元,同比增长15.5%,企业重资产化趋势强化。

  三是科技研发投入力度增强。2021年,6家上市快递企业(此处指顺丰、京东、韵达、圆通、申通和德邦6家企业)研发人员之和达1.3万人,研发投入支出为71.6亿元,研发投入占其营业收入的比重达1.6%。顺丰和京东研发力度较大,投入均超过20亿元,两者占总体的比重超过九成,成为行业技术研发的主力军。顺丰已获得及申报中的专利3864项,软件著作权2058个,并入围2021民营企业研发投入500家的62位和2021民营企业发明专利500家榜单的298位。京东物流已申请专利和软件许可超过5500项,其中自动化技术和无人技术专利数量超过3000项。

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  2021年以来,上市融资步伐加快,京东物流、顺丰房托、顺丰同城陆续在港交所上市,燕文启动上市程序,受益于快递业高成长性,上下游企业上市步伐加快,中科微至等登陆资本市场,中邮科技等启动科创板上市程序,快递概念板块阵容扩大。

  融资规模创新高。融资方式集中在中短期票据、债券和定增等方面,顺丰、圆通、韵达等主要企业融资规模超400亿元,仅顺丰非公开发行股票融资达200亿元。投资并购频繁,上下游产业链条是并购的重点方向,顺丰收购嘉里大通、极兔并购百世、京东收购中国物流资产和德邦快递、韵达入股德邦快递等,企业综合实力明显增强。

  快递板块市值创新高,2021年12月31日,8家快递企业市值之和接近8000亿元,较年初增加超千亿元,主要受板块扩容影响。企业股价走势分化,2021年,受疫情和价格战等外部环境影响,快递企业股价整体下行,8家上市快递企业中仅圆通和韵达2家股价上涨,分别上涨47.1%和30.8%;百世和京东跌幅居前,分别下跌58.2%和34.5%;顺丰和德邦次之,分别下跌21.5%和13.9%;中通保持相对稳定,下跌3.2%。

  但是,四季度受快递旺季到来和快递价格上调影响,电商快递企业股价持续攀升,申通、圆通和韵达股价上涨20.2%、19.7%和6.3%,快递板块股价整体呈现缓降快升的走势。

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  2021年,主要上市快递企业依托寄递服务网络,拓展快运、仓储、冷链、即时配送、供应链等业务,向综合物流供应商转型。快递企业拥有最丰富的应用场景、最先进的技术装备、最广泛的服务网络,进入相关领域后加速了该领域市场的整合,并在激烈的市场竞争中抢占先机,影响力持续提升。总体来看,上市快递企业拓展服务领域主要呈现以下3个方面的特征。

  一是供应链是拓展的主要方向。上市快递企业通过并购方式快速进入供应链市场,顺丰并购嘉里大通,京东物流收购跨越和德邦,迅速做大市场规模。仓储是供应链拓展的重要基础,2021年,京东物流新增仓库数量约400个,相当于每天至少新增一座仓库,京东物流已在全国运营超1300个仓库,总管理面积超2400万平方米。汽车和消费品是重要拓展方向,京东物流打造输出了快消、服饰、3C等8个细分领域标准化解决方案,与沃尔沃合作实现汽车配件库存成本的结构性优化,得到长城、上汽通用五菱等汽车企业认可。

  二是快递企业进入新领域,迅速成为细分领域领跑者。上市快递企业将快递运作模式、技术等推广至相关领域后,迅速成为该领域的领跑者。顺丰快运营收规模连续两年位列中国零担快运行业第一,顺丰冷运连续3年蝉联中国冷链物流百强榜第一,顺丰同城已成长为我国规模最大的独立第三方即时配送服务平台。

  三是新业务占比持续提升。从上市快递企业公布数据看,新业务体量较小,增长速度明显高于快递的增速,成为业绩增长的亮点。2021年,顺丰非时效快递业务收入占总收入的比重首次超过一半,同比提高11.8个百分点,呈现高速增长态势。

  四是新业务与寄递业务在资源整合方面力度加大,顺丰“四网融通”取得成效,时效更强、运输更快、场地利用效能得到提升、末端人员操作效率更高,时效快递全程平均时长缩短近2小时从上市快递企业运行情况来看,我国快递业长期向好基本面没有改变,发展潜力大、韧性足、空间广的特点也没有改变,超大规模市场优势明显,要素资源持续活跃,升级发展步伐加快,产业支撑作用明显增强,对社会经济发展贡献日益显著。

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